Tras el éxito de las dos entregas anteriores, Lionhead Studios con Peter Molyneaux a la cabeza, lanzó una nueva entrega en el 2010 para XBOX 360, que llegaría a PC un año más tarde.
El juego contó con mejor jugabilidad respecto a las dos primeras partes, así como un innovador sistema de creación de armas.
Sistema de karma: Dependiendo de tus acciones serás bondadoso o malvado, amado u odiado, justo o cruel. Dichas acciones también afectarán al Reino de Albion, cambiando ciertos parámetros en cada partida.
Sistema de interacción: Un renovado sistema de expresiones permite a tu héroe alcanzar un grado de interacción mayor con el mundo de Albion.
Un mundo en evolución constante: Tu héroe, tu fiel compañero canino e incluso tus armas evolucionarán en función de tu moralidad y estilo de combate, dando lugar a combinaciones únicas para cada jugador.
La acción nunca se detiene: El evolucionado sistema de combate permite combinar diferentes ataques (cuerpo a cuerpo, armas o hechizos) ofreciendo infinitos estilos de lucha.
Creación de armas: El juego cuenta con un sistema de creación de armas, que podrá vender online a otros jugadores, así como comprar, todo a cambio de oro.
El juego contó con la participación de renombrados actores (y profesionales del doblaje). La lista para la versión inglesa fue:
Han pasado cinco décadas desde los sucesos de Fable II y Albion ha madurado hasta una revolución industrial, pero el destino del reino está en peligro. Te pedirán que te unas a tu pueblo y pelees junto a ellos, que asciendas al poder y que experimentes lo que significa defender tu trono. A lo largo de tu viaje, las decisiones que tomes cambiarán el mundo que te rodea, para el bien general o para tu propio beneficio personal. ¿En quién te vas a convertir? ¿En un rebelde sin causa, el tirano contra el que te rebelaste, o en el mejor gobernante que jamás haya existido?