Parker Brothers fue fundada en el 1888 y su área de negocio fue la creación de juegos de mesa, tales como Monopoly, Cluedo o Risk. Se mantuvo en manos de la familia hasta 1968 cuando fue comprada por General Mills. A finales de los 70 y principios de los 80 empezó a acercarse al mundo electrónico, creando versiones de sus juegos de mesa más populares.
En el año 1982 decidieron entrar en el mundo de los videojuegos, produciendo juegos para la Atari 2600, Odyssey 2, Intellivision, Atari 5200 y ColecoVision, así como para algunos ordenadores de la época. Consiguieron licencias de algunos arcades exitosos y algún juego de ordenador, pero produjeron pocos títulos originales. Tras la crisis del mercado de los videojuegos de 1983-1984 se retiraron del negocio temporalmente.
En 1985 la compañía se unió a Kenner Products para fundar Kenner Parker Toys. Dos años más tarde la nueva compañía fue adquirida por Tonka Corporation. Ese mismo año, Sega of America firmó un contrato con Tonka para la distribución de la Master System en territorio americano durante dos años. Durante ese tiempo, la división de Parker Brothers realizó algunos juegos en exclusiva para la consola. Sin embargo, las ventas de la Master System no mejoraron bajo la dirección de Tonka por lo que decidieron finalizar su relación y, una vez más, la compañía que una vez fue Parker Brothers volvió a abandonar el mercado de los videojuegos.
Finalmente, la corporación Tonka fue comprada por Hasbro, Inc., que mantuvo a Parker Brothers como una división de la compañía.
